股票配资网(晋) 4万亿！国网“十五五”投资有望增40% 两大高景气赛谈呼之欲出

　　据中国电力报当天音问，国度电网“十五五”投资蓄意出炉：“十五五”时分，国度电网公司固定财富投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%；将重心聚焦于绿色转型、构建新式电力系统、强化科技赋能等方面。

　　具体包括加速建树以骨干电网和配电网为进击基础、智能微电网为故意补充的新式电网平台；加速特高压直流外送通谈建树，跨区跨省输电能力较“十四五”末升迁杰出30%，补助国度“沙戈荒”和西南大型水电清洁动力基地开发外送；强化重要中枢技能攻关，鼓励新式电力系统产业链供应链重要中枢技能实现全面自主可控，等。

　　在此之前，国度电网已明确暗示将加大电网投资力度。

　　2025年12月29日，国度电网公司党组布告、董事长张智刚强调，要充分推崇电网基础补助和投资拉看成用，以更大的力度、更实的举措助力扩内需、稳增长；加大电网投资力度，宝石电力发展限度超前，细巧对接国度紧要政策，衔尾“两新”“两重”建树，愈加灵验带动社会投资和产业链供应链发展。

　　2025年12月31日，国度发改委和国度动力局又发布《对于促进电网高质地发展的指示主意》，到2030年，“西电东送”鸿沟杰出4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力4000万千瓦独揽，补助新动力发电量占比达到30%独揽，收受漫衍式新动力能力达到9亿千瓦，补助充电基础设施杰出4000万台。

　　财信证券预计，“十五五”时分电力供给端呈现两大预期：表象为代表的清洁动力装机量保持增长，电力供给结构以化石动力发电为主体向新动力提供可靠电力补助革新；电力系统阵势由“源网荷”三要素向“源网荷储”四要素革新，电网多种新式技能阵势并存。

　　值得防备的是，对于AI而言，电力供给至关进击，由AI数据中心激励的“电荒”已席卷好意思国且有愈演愈烈的趋势。马斯克近日直言，中国在AI竞赛中的决定性上风在于其大鸿沟供应电力的能力，预计到2026年，中国的发电量可能达到好意思国的3倍独揽，从而具备补助高能耗AI数据中心的能力。电力坐蓐是扩大AI系统鸿沟的完毕身分，但“东谈主们低估了加多电力供应的难度”。

　　国金证券合计，预测2026年，电网行业仍将呈现赫然结构性分化，高景气赛谈指向国内主网输变电与电力设备出海两大中枢标的，同期温暖配网侧和网外侧的拐点进取契机，接续追踪已底部企稳的国网特高压。

　　落实到具体干线上，分析师淡薄以AI为中枢握手，重心聚焦变压器设施在技能雠校与需求放量下的双重变革，淡薄温暖：

　　干线一：电力变压器方面，预计好意思国电力变压器供需错配将延续至2030年，具备渠谈上风与快速录用能力的出口龙头将接续杀青高溢价订单。有关公司包括想源电气、华明装备、神马电力、金盘科技、伊戈尔等

　　干线二：固态变压器SST正迎来从“0到1”的交易化爆发前夕，预计2026年将迎来样机考据大年，2027年有望开启交易化落地。有关公司包括四方股份、中国西电、特变电工、金盘科技、新特电气、伊戈尔、台达、阳光电源、科华数据、为光动力等。

　　干线三：国内预期开拓上，温暖“十五五”电网投资上台阶预期，重心追踪特高压增量政策及2026年前Q1新圭表电表落地带动的功绩拐点。特高压标的淡薄温暖平高电气、许继电气、中国西电、国电南瑞等；电表标的淡薄温暖三星医疗、海兴电力等。